Diminuição de montante em fundos multimercados tradicionais devido à mordida das regras tributárias no Brasil, mesmo sem retirada do cotista.
Grande parte dos investidores dos fundos de investimento que conferirem os extratos de maio neste final de semana perceberão que o valor do investimento diminuiu em relação ao montante de abril – e não se trata de um equívoco do aplicativo. Trata-se do ‘come-cotas‘, o tradicional desconto do imposto de renda.
É importante estar ciente de que o ‘come-cotas‘ é uma prática recorrente nos fundos de investimento, onde ocorre a antecipação do pagamento do imposto de renda sobre os rendimentos do investimento. Por isso, é fundamental entender como esse mecanismo funciona para não ser pego de surpresa com a redução do valor investido.
Impacto do Come-Cotas nos Investimentos
O come-cotas é um termo que causa arrepios nos investidores, especialmente no último dia de maio e de novembro. Nesses dias, os administradores dos fundos fazem os cálculos do rendimento dos últimos seis meses e aplicam uma alíquota de 15% de imposto de renda sobre os ganhos. Esse montante é automaticamente descontado dos fundos e repassado para a Receita Federal.
As regras tributárias no Brasil são conhecidas por sua complexidade, e nem todos os fundos de investimentos estão sujeitos ao come-cotas. Os mais afetados por essa mordida fiscal são os fundos multimercados e de renda fixa voltados ao público em geral. Por outro lado, os fundos de ações, imobiliários e de previdência escapam dessa tributação.
O come-cotas representa uma fonte significativa de receita para o governo. O valor do imposto recolhido depende dos juros do semestre, que giram em torno de 6%, e do volume de recursos aplicados em fundos sujeitos a essa tributação. Embora não seja uma informação pública, sabe-se que o volume de recursos em fundos sujeitos ao imposto aumentou devido à taxação dos fundos exclusivos, destinados a investidores de alta renda.
Historicamente, a arrecadação com o come-cotas atingiu R$ 10 bilhões quando os juros estavam em torno de 6% por semestre. Com a mudança na tributação dos fundos exclusivos, espera-se um aumento de cerca de R$ 4 bilhões nessa arrecadação. Desde dezembro do ano passado, mais fundos estão sujeitos ao come-cotas, o que pode elevar a arrecadação para R$ 14 bilhões, segundo estimativas do Valor Investe.
Para os investidores, isso significa possíveis perdas ou, na melhor das hipóteses, uma rentabilidade próxima de zero em seus extratos de maio. O resgate para pagar o come-cotas corresponderá a 15% sobre os juros do semestre, equivalente à rentabilidade esperada dos fundos no mês de maio, em torno de 0,9%. Apesar disso, não há motivo para pânico, pois faz parte das regras tributárias vigentes no Brasil.
Fonte: @ Valor Invest Globo
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